西山煤电：高送转+持续三年的高增长
招商证券
    每股收益增长109%，推出10送转10股，派现0.6元的高分配预案：08年1-6 月，公司完成收入和利润总额52.94 亿元和16.46 亿元，同比增长43%和83%，归属于母公司所有者的净利润12.3亿元，同比增长109%，实现每股收益1.02 元。业绩增长的主要原因是精煤价格大幅度上涨。公司预计08年1-9月净利润同比上升150%-200%，并推出10送转10股，派现0.6元的高分配预案。
    精煤价格大涨推动综合煤价
提升，吨煤毛利增加至283 元/吨：8月1 日，公司焦、肥精煤再次提价300 元/吨，自去底以来四次上调炼焦精煤价格：焦精煤、肥精煤和瘦精煤分别上调1079 元/吨、1095 元/吨和770 元/吨，上调幅度分别为167%、158%和138%，出口煤价也由106 美元/吨上调为315美元/吨（+197%）。上半年综合煤价为611元/吨，同比增加195元/吨（或+47%）。但公司的成本也大幅度增长，从去年同期的242 元/吨增至328 元/吨，增长86元/吨（或+35%），吨煤毛利增加109元至283元/吨，增幅63%。
    投资甲醇项目，获巨额配套煤炭资源，拟建400万吨煤矿：公司出资2.32亿元（持股比例40%）投资世林公司4*30万吨甲醇项目，计划09年9月投产，可增加每股收益0.06元。此外，公司还可获得配套的煤炭资源储量10.4亿吨（接近公司本部的可采储量13.32亿吨），拟建设400万吨的巴彦高勒煤矿。
    公司炼焦煤价格翘尾因素推动后续季度业绩环比能够保持较好增长，我们预计08年和09年EPS分别为2.53元和3.59元，同比分别增长192%和42%。“再造西煤”的兴县项目2010年达产，保证了公司未来三年业绩较好的增长，我们继续维持“强烈推荐”的投资评级。
    风险因素：下游钢铁行业增速减缓导致需求下降。

丽珠集团(000513):主业增长符合预期
　公司主业增长符合预期，证券投资浮亏。公司发了业绩预告，预计08 年中期，公司营业收入为110,894.68 万元，同比增长36.06%；公司主营业务贡献的净利润约为14,217.62 万元，折合每股收益0.46元，同比增长34.19%；公司因持有的晨鸣纸业等股票价格下跌，公允价值变动收益及投资收益同比共计减少24,254.60 万元，导致公司08 年中期合并净利润为6,152.86万元，同比减少17,084.72 万元，减幅为73.52%，08年中期预计每股收益为0.20元。 

　　维持“增持-A”的投资评级，以及12个月内33元的目标价，维持前期对公司08、09年主业的盈利预测，即EPS为1.02元、1.33元。