鞍钢股份：维持公司“增持”评级
　　评级:增持
　　评级机构：世纪证券
    2008年1-6月份，鞍钢股份实现营业收入408.1亿元，同比增长22.71%；实现营业利润75.42亿元，同比增长10.1％；实现净利润59.8亿元，同比增长224.48％。半年实现每股收益0.827元，其中，第二季度每股收益为0.49元。
    公司实现营业收入增长的主要原因是产品价格的上涨。2008年以来，公司钢材价格的上涨幅度远超过了成本上涨。根据公司公布的出厂价格，4－6月份钢材价格平均环比增加了850元/吨左右，预计公司2008、2009年公司的每股收益将分别为1.57元、1.83元。我国钢铁行业处于快速发展阶段，鞍钢作为钢铁行业的龙头企业，发展空间大。同时，考虑鞍本集团合并将对上市公司带来的投资机会，维持公司“增持”的评级。

鞍钢股份(000898):前三季业绩维持快速增长
　鞍钢股份作为我国第二大钢铁生产基地，拥有整套的现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施。2006年实现集团钢铁资产整体上市以后，形成了年产铁1600万吨、钢1600万吨、钢材1500万吨的综合生产能力。公司的高端产品比例高，2007年全年完成专用材1376.17万吨，占商品材比例的92.29％。公司是船板和管线钢的全国最大供应商。其重点品种，如集装箱板、管线钢、船板、汽车板、家电板、石油管、耐候钢等的销售量都保持全国领先水平。

　　自2006年公司实现集团钢铁资产整体上市以来，公司的盈利能力处于钢铁上市公司前列。公司2006年、2007年和2008年第一季度的毛利率分别为25.81％、26.19％和25.01％，净利率分别为12.89％、11.49％和13.14％。毛利率比其他钢铁上市公司至少高出3－5个百分点，净利润率也处于上市公司的前一、二名。

　　公司盈利水平高，除具有产品结构优势以及新上生产线的成本较低的优势以外，铁矿石的成本优势是主要原因。公司所需的铁矿石约80%来自于集团公司矿山。2008年以前年度，集团铁精粉的供应价格是前一半年度中国铁精粉进口到岸的海关平均报价的10％折扣价。