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三一重工(600031)海通证券给予“买入”评级
2010-3-10 来源:国泰君安 字号:【
  三一重工(600031)09年泵送事业部收入达到一百余亿元,比年初时的计划超过了24%,保持了行业第一的地位,并且泵送事业部的利润大幅上升。
  2010年1月混凝土机械销售同比增长30%以上,公司整体收入比混凝土机械增速还高。公司称09年占据50%多的国内混凝土市场,中联重科仅占据30%多的国内市场。预计公司的混凝土机械业务可以增长40-50%。09年公司挖掘机业务同比增长70-80%,特别是在09年10月份公司的市场占有率达到了国内销售第四位,并且这样的销售业绩是在公司挖掘机的销售价格已比韩国产品高出10%,仅低于美国和日本产品的情况下获得,实是不易。集团在股权分置时已承诺将公司的A股平台作为工程机械的整体上市平台,为了完成股改承诺,公司应在2010年即启动混凝土搅拌输送车和汽车起重机两项资产的注入。公司不排除未来再融资的可能,但目前再融资还没有纳入意识日程。
  海通证券分析师龙华预计公司09-11年每股收益为1.47、2.17和2.78元,对应动态市盈率为21.39、14.49、11.31倍,考虑公司的成长性,给予“买入”评级。
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