周三市场大幅上涨。上证指数收盘于2633.66 点,上涨2.26%。风格方面，上证50 指数上涨2.46%，中小板综指上涨2.21%，创业板指数上涨1.52%。行业方面，建筑建材、房地产、采掘涨幅居前，昨天表现最好的食品饮料、餐饮旅游行业涨幅最小。
　　我们在近期周报及晨报中反复强调“后续行情仍有可为、调整即是加仓良机”的观点，今天市场的大幅上涨，符合我们对行情的判断。对于后续行情，近期的政策走势、资金面变化、市场参与主体行为完全符合我们此前的分析逻辑，我们仍然维持上述观点。
　　我们特别提醒投资者关注下一阶段的重组行情： 首先，通过产业资本增减持行为可以看出，在产业资本看来，目前市场已经处于底部区域。而历史告诉我们，企业重组动力往往在市场底部区域最强，而市场对重组题材的炒作此时也往往最为热烈；其次，政策层面，近期高层对并购重组的重视度在提高、央企重组大限即将来临、因世博因素耽搁的上海国资整合重启、各传统行业重组政策的细化与实施都将为下半年的并购重组题材提供良好的政策环境。因此，不同于上半年熊市行情中重组题材的沉寂，我们判断下一阶段将有一拨持续的重组行情。
　　策略上，仍然建议在震荡反复中坚定信心，博弈反弹的第二阶段。反弹第一阶段，金融地产为矛！
　　权重板块被过度悲观预期，一旦预期改善即能反弹带动大盘；流动性好，适合大资金重仓进出，是刺破“空军”的利矛。6 月份以来，银行、地产的相对收益甚至绝对收益已经被市场验证；反弹第二阶段，行情向个股流动性好、跌幅较大的制造业、部分周期性行业，及受益于转型政策刺激的板块蔓延。行情的第二阶段，虽然可能遭遇一定的震荡、反复，但是，金融、地产的中流砥柱作用依然将维持反弹的趋势和信心，从而，使得行情在板块轮换和投资者的忧郁疑惑中持续！反弹第三阶段，最后的普涨、快速冲高回落，时间大约在9 月。周期股、中小盘有逢高减持风险，当然，周期股相关行情的延续时间和空间要跟踪美元指数的变化和国内流动性的边际变化，而冲高之后的中小盘股要经历三季报和小非四季度减持预期的冲击，9-10 月份需要耐心辨别真正高增长品种。

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