大盘今日整体上涨2.26%，涨幅远超市场预期。在各个板块中，煤炭、地产等强周期性行业再度走强，我们认为上述板块走强，与近期政策预期逐渐明朗有关。在取消政府隐性担保后，城投债重新开始发行，这对于以土地开发为主的城投类公司较为有利，地产板块也将整体受益，故短线周期性行业仍有一定机会，但不建议追高，原有的品种可维持不动。
　　此次大盘上涨远比大家预期的要强，前期仓位较轻的投资者比较被动，周期性板块涨幅过大，重新杀入被套可能性较大。因此，我们认为目前比较好的投资标的是大消费板块，比如近期都有较好表现的白酒、食品饮料、农业等。目前各地水灾不断，短期通胀仍将持续，消费受益通胀，将继续有较好的表现。在大消费板块中，最值得看好的就是医药板块。医药板块有较好的业绩，中报预增品种较多，如华兰生物中报预增300%-350%，东阿阿胶预增50%-100%。同时目前不少品种估值也不高，加上前期的较大幅度调整，后市仍有较大机会。另外，医药板块中长期一般能跑赢大盘，同时防御性又比较好，因此近期医药板块既具有较好的进攻性，同时又兼具良好的防御性，目前仍可看好，中报预增较多品种可积极介入。

　　国泰君安证券
　　国盛证券
　　国联证券