市场趋势方面，7月份的反弹是对4月份中以来市场过度悲观的一次修正，截止8月初第一波反弹已近尾声，目前股指仍处于震荡整理阶段。超级大盘股的估值几近今年以来的最低点，也逼近历史低点，未来下跌空间有限，已具备较大的安全边际，因此股指也不会出现大幅下跌，但仍需继续警惕涨幅过大中小盘股的补跌风险。进入9月份，市场的焦虑增加，投资者操作上表现出急功近利的特色，游资频频出击中小市值股票，市场炒作完全脱离了基本面。市场需要一次暴风雨式的下跌来完成对浮筹的清洗。创新高后的中小板指数是空头精确打击的对象。我们认为未来市场将遭遇一次系统性普跌，随后的市场结构性机会将逐步显现，牛股将层出不穷，届时要抓住成长性个股的机会。我们维持市场核心波动区间2400—2800点的观点，市场的假摔在初期还是具有较强杀伤力的。回避9月初期的系统性风险是投资策略的第一要务。
　　中期看，随着经济增速的放缓，下半年的宏观经济政策不会紧缩，稳定的政策环境创造有利的市场环境，产业规划、国企重组等热点在未来将轮番登场刺激市场的赚钱效应，我们认为股指经过充分震荡整理后仍将继续上行，按照我们的测算模型，2800点仍然是一个合理的估值水平区域。资产配臵方面，我们在假摔行情来临之前保持较低仓位，回避泥沙俱下的系统性风险。受益于机电出口放量拉动的工程机械板块；受益于国庆中秋黄金周的旅游行业；受益于中部崛起的中部城市群相关个股以及受益于产业振兴和需求放量的新兴产业等将有阶段性投资机会。8月的行情出现了劣币驱逐良币的现象，即无业绩的小盘股受到资金追捧，而绩优低估值股票涨幅落后的局面。9月市场可能要做估值修正，具备成长性的低估值股票会重新受到机构关注。一些稀缺资源股也有事件性投资机会。

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